Cash Flow

Der Cash Flow, heute vorwiegend als Cashflow geschrieben, bezeichnet den Zu- oder Abfluss liquider Mittel innerhalb einer Periode. Der Cashflow ist vom steuerlich maßgeblichen Betriebsergebnis zu unterscheiden, da er keine aktivierten Forderungen enthält, sondern sich ausschließlich auf tatsächlich erhaltene Zahlungen bezieht. Ein positiver Cashflow ist für die Berechnung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens von großer Bedeutung, da Darlehen nur durch real erhaltene Gelder und nicht durch Forderungen getilgt werden können. Des Weiteren dient der Cashflow in der Unternehmensanalyse zur Beurteilung der Fähigkeit des Betriebes, Investitionen aus eigener Kraft vorzunehmen. Börsennotierte Unternehmen müssen gegenüber ihren Eigentümern auch den Cashflow regelmäßig offenlegen.

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