Volatilitätsberechnung

Die Volatilitätsberechnung dient der Berechnung der zu erwartenden Schwankungsbreite einer Geldanlage oder des Wertes einer Kreditsicherheit. Die Volatilität bezieht sich in der Wirtschaftswissenschaft generell auf die Veränderung der Parameter und lässt sich auf Aktienkurse ebenso wie auf die Zinsentwicklung beziehen. Eine Volatilitätsberechnung bezieht sich je nach Anlagehorizont auf die Kursentwicklung oder auf die zu erwartenden Dividenden. Jede Form der Berechnung der Schwankungsbreite von Kursen und Erträgen beruht zwangsläufig zu einem hohen Anteil auf Annahmen. Die historische Volatilitätsberechnung beruht auf den bekannten wirtschaftlichen Daten der Vergangenheit, während sich die implizite Variante auf die aktuelle Entwicklung der Optionspreise beruht.